Comprendre le cycle d’exploitation
Le circuit financier de l’entreprise et ses parties prenantes

Le cycle d’exploitation correspond à l’activité courante de l’entreprise. Il est constitué par un ensemble d’opérations successives. Il débute par l’approvisionnement, se poursuit par la fabrication des produits et se termine par la vente en nécessitant des stockages successifs. Il procure des ressources à l’entreprise au moment des ventes.

Bien avant d’encaisser quoi que ce soit par ses ventes de produits, l’entreprise doit financer les stocks de matières premières, les frais de production (charges diverses), les stocks de produits finis et les crédits accordés aux clients.

Il existe donc un décalage dans le temps entre les dépenses et les recettes, qualifiées de besoin en fonds de roulement (BFR). Le besoin en fonds de roulement sera financé par le fonds de roulement net global (FRNG) qui est égal aux ressources durables (capitaux propres...