Comprendre le cycle d’exploitation
Le circuit financier de l’entreprise et ses parties prenantes

Le cycle d’exploitation correspond à l’activité courante de l’entreprise. Il est constitué par un ensemble d’opérations successives. Il débute par l’approvisionnement, se poursuit par la fabrication des produits et se termine par la vente en nécessitant des stockages successifs. Il procure des ressources à l’entreprise au moment des ventes.

Bien avant d’encaisser quoi que ce soit par ses ventes de produits, l’entreprise doit financer les stocks de matières premières, les frais de production (charges diverses), les stocks de produits finis et les crédits accordés aux clients.

Il existe donc un décalage dans le temps entre les dépenses et les recettes, qualifiées de besoin en fonds de roulement (BFR). Le besoin en fonds de roulement sera financé par le fonds de roulement net global (FRNG) qui est égal aux ressources durables (capitaux propres et dettes à moyen et long terme) diminuées de l’actif immobilisé (= immobilisations corporelles – machines, incorporelles – brevets – et financières).

Si le FRNG est suffisant pour combler le BFR, la trésorerie est positive ; s’il se révèle insuffisant, la trésorerie sera négative et l’entreprise devra faire appel à des formes de crédit à court terme.

En ce qui concerne l’activité courante de l’entreprise, il s’agit de maximiser le résultat d’exploitation en réalisant le chiffre d’affaires le plus élevé possible compte tenu des capacités installées, tout en réduisant le plus possible les charges d’exploitation.

L’analyse du cycle d’exploitation porte en priorité :

• sur l’évolution des différents produits et charges d’une période à l’autre ;

• et donc sur l’évolution des résultats.

Outil

L’outil Cycle d’exploitation (Outil fic1692m5.docx ) donne les grandes lignes de cette phase

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