2. Condition d’absence d’opportunité d’arbitrage
Nous exposons dans cette partie la condition NA (No Arbitrage) qui est usuellement supposée afin de caractériser les prix d’un produit dérivé dans un marché financier. On utilise les notations et définitions des paragraphes précédents.
Définition 14. Une opportunité d’arbitrage est un portefeuille autofinancé tel que son capital initial est V0 = 0, tel que P(VT ≥ 0) = 1 (sans risque de perte) et P(VT > 0) > 0.
Ainsi, une opportunité d’arbitrage est non seulement sans risque mais donne la chance de pouvoir réaliser un gain strictement positif à partir d’un investissement initial nul. Notons...
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Condition d’absence d’opportunité d’arbitrage
Évaluation du prix d’une option européenne dans un modèle de marché complet à volatilité locale et sous probabilité de risque neutre
Sources bibliographiques
- (1) - BAPTISTE (J.), CARASSUS (L.), LÉPINETTE (E.) - Pricing without martingale measure - (2020). https://hal.archives-ouvertes.fr/hal-01774150.
- (2) - BAPTISTE (J.), GREPAT (J.), LÉPINETTE...
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